作者：智通财经
【智通观点】
1. 整体市场依然没有什么太好的看点，汇率加上新股对市场“抽水”明显带不动较大的行情。上周五提到一些值得玩味的小票一方面印证了以上的观点，一方面也说明市场下跌的空间比较有限，还是有资金开始小部分的布局。自从2月份美股调整和中美之后，香港零售受益于汇率，教育和医疗受益于其稳健成长性，估值已经上了一个台阶，但短期内很难说是好的买点。之前反复提到的电力和环保也有恢复性的上涨，预计后续仍有空间。
2. 额外说说悄然上涨的带有防御性质的物业板块，其行业属性和上市的教育股有点儿类似，市场空间大，在一定空间内有比较强的议价能力，更好的地方在于目前上市的这些物业公司还有很好的背景，兼并重组很容易扩大其收入和利润，对地产公司来说，物业也能提供给公司现在很难得的现金流。其中绿城服务(02869)、中海物业(02669)、雅生活(03319)等公司很值得关注。
【公司要闻】
1. 中国天然气(00931)与中集安瑞科(03899)订立战略合作协议并向其收购275台液化天然气罐箱
2. 云南水务(06839)联合体中标2.88亿元揭阳市污水处理PPP项目
3. 玖龙纸业(02689)拟1.75亿美元收购美国纸浆厂
4. 博雅互动(00434)：博雅深圳就行贿一案已向高级人民法院提出上诉
5.
6. 汇丰控股(00005)5月24日斥1.95亿港元回购252.69万股
7. 美图公司(01357)5月25日耗资9983.9万港元回购1207.15万股 认为股价被低估拟不超1亿美元回购股份
8. 中国全通(00633)5月25日斥6286万港元回购8810万股
9. 裕元集团(00551)5月25日斥资2263万港元回购100万股
10. 利福中国(02136)5月25日耗资1508.82万港元回购403.9万股
11. 爪哇控股(00251)5月25日斥1146.7万港元回购90万股
12. 英皇钟表珠宝(00887)5月25日耗资242.07万港元回购487万股
13. 百奥家庭互动(02100)5月25日回购281万股
【财报速递】
1. 石药集团(01093)一季度净利同比增长42.6%至9.1亿元
2. 国美零售(00493)一季度净利减少17.52%至1.13亿元
【行业信息】
1. 【中国4月规模以上工业企业利润同比增21.9% 前值为3.1%】中国4月规模以上工业企业利润同比增21.9%，前值为3.1%;中国4月规模以上工业企业利润 5760.3亿元人民币;1-4月规模以上工业企业利润 2.13万亿元人民币。
2. 【1-4月石油和天然气开采业业利润总额同比增2.1倍】，1-4月份，全国规模以上工业企业实现利润总额21271.7亿元，同比增长15%，增速比1-3月份加快3.4个百分点。其中，煤炭开采和洗选业利润总额同比增长15.5%，石油和天然气开采业增长2.1倍，石油、煤炭及其他燃料加工业增长19.6%，黑色金属冶炼和压延加工业增长95.4%，电力、热力生产和供应业增长30.3%，汽车制造业下降0.6%，计算机、通信和其他电子设备制造业下降5.3%。
3. 【港交所修改上市规则 连续停牌18个月将被摘牌】25日晚间，港交所披露了关于摘牌及上市规则相关修订的咨询结果。根据新规，未来对于连续停牌18个月的证券，港交所可以对其进行摘牌。新修订的《上市规则》在2018年8月1日生效。新规同时对于生效日期前已停牌的证券发行人有一定的过渡安排。
4. 【发改委：6月10日起理顺居民用气门站价格、完善价格机制 鼓励市场化交易】国家发展改革委发出通知，决定自6月10日起理顺居民用气门站价格、完善价格机制。通知决定，将居民用气由最高门站价格管理改为基准门站价格管理，价格水平与非居民用气基准门站价格水平相衔接。供需双方可以基准门站价格为基础，在上浮20%、下浮不限的范围内协商确定具体门站价格，实现与非居民用气价格机制衔接。同时，推行季节性差价政策，形成灵敏反映供求变化的季节性差价体系，促进削峰填谷，更好保障居民供给。
5. 【俄罗斯将与欧佩克讨论放松限产协议】俄罗斯能源部长诺瓦克周四称 , 该国和其他大型产油国将在下个月举行的会议上讨论放松限产协议事宜以及“逐步恢复产量”的可能性。该限产协议降低了石油产量 , 支撑了原油价格。诺瓦克说 , 俄罗斯和沙特在石油政策方面仍持一致立场 , 并将对任何进一步限制供应的协议采取“共同应对”。这段时间以来 , 随着国际原油价格涨至80美元/桶附近 , 各产油国面临的重新增产的压力越来越大。
6. 【多省出台新一轮政策促PPP规范发展】 随着PPP项目清理结束 , 近两个月来 , 国内PPP项目投资开始回归正常轨道 , 迎来新一轮投资增长 , 多地相继出台新政策推进PPP项目发展。日前 , 安徽、江苏、陕西、河南等地接连出台了新一轮促进PPP项目发展的政策 , 重点推进PPP项目的规范管理 , 并为民间投资参与PPP项目提供更大的便利。 (经济参考报)
7. 【中国计划降低消费品关税】知情人士透露 , 中国计划降低消费品关税 , 将影响到的行业包括食品、药品、保健品、化妆品等。
8. 【负债率攀高 大型房企着手主动去杠杆】市场机构统计显示 , 房地产行业整体负债率再创新高。中国指数研究院相关负责人分析称 , 2018年以来 , , 各房企融资状况分化加剧 , , 主动去杠杆成为房企控风险的重要策略。例如 , 恒大提出 , 到2018年末资产负债率从71.1%下降到60%左右 , 2019年末下降到55%左右 ; 五矿地产与融信也表明 , 未来企业将进一步降低净负债率。有业内人士认为 , , 房企去杠杆持续主动推进 , 房地产行业的金融风险持续降低。
9. 【全国废纸价跌势惨重 有纸厂放假停收12天】5月24日-25日全国57家纸厂的废纸收购价格显示，其中，51家纸厂下调废纸价格30-300元/吨，一天下调两次、三次的情况十分普遍。广东一家纸厂发出放假通知，将停收12天。
【资金流向】
上一交易日
港股通(沪)每日额度420亿元剩余437.487亿元，占比104%;
港股通(深)每日额度420亿元剩余419.36亿元，占比99.8%。
【主要股东增减持】
金隅集团(02009)于5月18日获FMR LLC增持670万股，最新持股数目约1.21亿股。
正通汽车(01728)于2018年3月29日获Credit Suisse Trust Ltd增持100万股，最新持股数目约13.83亿股。
中滔环保(01363)于5月21日获Keen Vast Holdings Ltd增持100万股，最新持股数目约35.64亿股。
协众国际控股(03663)于5月24日获Asia United Fund增持4000万股，最新持股数目约1.59亿股。
博华太平洋(01076)于5月23日及24日获Inventive Star Ltd合共增持1844万股，最新持股数目约904.39亿股。
创联教育金融(02371)于5月24日获路行增持150万股，最新持股数目约8.19亿股。
金界控股(03918)于5月25日获Chen Lip Keong增持634万股，最新持股数目约28.52亿股。
中国全通(00633)于5月21日被Creative Sector Ltd减持114万股，最新持股数目约6.14亿股。
【大行评级】
瑞信：内地拟降煤炭价格 神华(01088)受惠评级“优于大巿”
大摩：首予呷哺呷哺(00520)“增持”评级 目标价18元
德银：新秀丽(01910)管理层需进一步解释 预计股价波动
中金：予联想集团(00992)“回避”评级 目标价2.6元
富瑞：中移动(00941)与腾讯推WeSIM卡，不影响联通优势
汇证：中国降进口车关税幅度优于预期 推荐永达(03669)吉利(00175)
小摩：降中集安瑞科(03899)评级至“中性” 目标价9.4元
花旗：重申联想集团(00992)“买入”评级 目标价5.7元
野村：降联想(00992)目标价至4.4元 评级“中性”
【交易闹铃】
俊裕地基(01757)5月28日招股中。
万成集团股份(01451)5月28日定价。
霭华押业信贷(01319)、莱尔斯丹(00738)、本间高尔夫(068580、康师傅控股(00322)5月28日公布业绩。
魏桥纺织(02698)、保利协鑫能源(03800)、大庆乳业(01007)、融创中国(01918)、长达健康(08026)、好孩子国际(01086)5月28日召开股东大会。
枫叶教育(01317)、天韵国际控股(06836)、东岳集团(00189)、创信国际(00676)、上实城市开发(00563)、东光化工(01702)、、中国软件国际(00354)、中国恒石(01197)、摩比发展(00947)、网龙(00777)、东瑞制药(02348)、映美控股(02028)、顺诚(00531)、华润啤酒(00291)、金山软件(03888)、中国动向(03818)、鸿兴印刷集团(00450)、英皇钟表珠宝(00887)、长江生命科技(00775)、信邦控股(01571)、亨鑫科技(01085)、通力电子(01249)
5月28日分红派息。
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